"Индустриальный союз Донбасса" (ИСД) Сергея Таруты и Виталия Гайдука ищет нового партнера. Как стало известно "Коммерсанту Украина", после того как были приостановлены переговоры о слиянии с "Газметаллом" Алишера Усманова, металлургическими активами ИСД заинтересовалась российская Evraz Group. Об этом газета пишет в четверг, 24 июля.

По данным источников издания, переговоры с ней находятся на завершающей стадии. В случае успешного слияния объединенная компания будет стоить около 50 миллиардов долларов и войдет в пятерку крупнейших мировых производителей стали, отмечают эксперты.

О заинтересованности Evraz Group в активах ИСД газете рассказал аналитик "Тройка Диалог Украина" Александр Мартыненко. По его словам, 4 июля после собрания акционеров входящего в ИСД Алчевского металлургического комбината (АМК) представители предприятия рассказали, что Evraz недавно провел аудит АМК и Днепровского металлургического комбината им. Дзержинского (ДМК).

Эту информацию подтвердил исполнительный директор KBC Securities Петр Антропов: "Evraz Group проводила финансовый и производственный аудит всех металлургических активов ИСД. Сделка может завершиться в ближайшее время".

В ИК Concorde Capital и Upras Capital "Коммерсанту" сообщили, что, по их информации, речь идет о возможном слиянии двух компаний. Консультантом выступает Credit Suisse. ИСД контролирует АМК, Алчевский коксохимзавод, ДМК им. Дзержинского, а также меткомбинат Dunaferr в Венгрии и Huta Stali Czestochowa в Польше.

В прошлом году предприятия ИСД выплавили 9,5 миллиона тонн стали. В 2006 году выручка ИСД составила 3,75 миллиарда долларов, EBITDA – 0,7 миллиарда долларов. Основными владельцами являются Тарута и Гайдук. Первый заявил о выкупе доли партнера. 

Газета напоминает, что Evraz Group – одна из крупнейших вертикально интегрированных металлургических и горнодобывающих компаний. Основными бенефициарами через кипрскую компанию Lanebrook являются Millhouse Capital Романа Абрамовича (36,44 процента), Александр Абрамов (24,29 процента), Александр Фролов (12,15 процента) и Игорь Коломойский (9,72 процента). Акции Evraz котируются на LSE. Free float компании составляет 17,4 процента, капитализация на 23 июля – около 34 миллиарда долларов.

В Evraz Group комментировать информацию о слиянии отказались. Впрочем, источник газеты, близкий к акционерам российской компании, подтвердил факт договоренностей, по которым Evraz получит контроль над всеми металлургическими активами ИСД.

Непрофильные активы группы не войдут в сделку, уточнил собеседник издания. Вице-президент "Индустриальной группы" (управляет активами ИСД) Александр Пилипенко информацию газете не подтвердил. "Переговоры по ознакомлению c активами тридцатки ведущих металлургических компаний проводят все. В том числе мы. Это касается и Новолипецкого меткомбината, и Evraz, и ArcelorMittal", – заявил он.

В 2007 году ИСД вел переговоры о слиянии с российским "Газметаллом" Усманова. По данным источников "Коммерсанта", консультации приостановлены.

О подготовке ИСД к продаже говорит также полное раскрытие финансовой отчетности АМК, отмечают аналитики. В I квартале 2008 года доналоговая прибыль комбината составила 70 миллионов гривен, а уже во II квартале – 845 миллионов гривен.
Аналогичные процессы происходили при продаже Днепропетровского метзавода им. Петровского "Евразу, отмечают эксперты.

Газета напоминает, что в конце 2007 года крупнейший акционер Evraz компания Lanebrook купила металлургические активы группы "Приват". По словам экспертов, после сделки с "Приватом" рынок ожидал дальнейшей экспансии Evraz в Украине. Стратегия роста Evraz такова, что они будут наращивать мощности не за счет увеличения производства имеющихся предприятий, а скупкой более или менее дешевых активов за рубежом, прогнозируют аналитики.

По мнению Александра Макарова из Upras Capital, в сделке могут участвовать АМК, ДМК, Алчевский коксохим, а также Huta Chestochowa и Dunaferr. По его оценкам, сумма сделки составит 12-14 миллиардов долларов. В этом случае нынешним собственникам ИСД необходимо будет отдать блок-пакет "Евразу", на что могут не пойти мажоритарные акционеры российской компании, считает один из экспертов. – Скорее всего, часть сделки будет оплачена деньгами, остальное – акциями Evraz, в объеме до 20 процентов.

По подсчетам экспертов, даже если объединение коснется лишь АМК и ДМК, то новая компания с суммарной мощностью около 29 миллионов тонн стали в год имеет шансы занять место в первой пятерке крупнейших мировых производителей стали с рыночной капитализацией 48-50 миллиардов долларов.

Эксперты отмечают, что слияние ИСД с Evraz является взаимовыгодным. "Evraz владеет одним крупным добытчиком коксующихся углей – "Южкузбассуглем", а также 40 процентов шахты "Распадской", что позволяет лоббировать поставки углей украинским предприятиям", – говорят специалисты. По словам экспертов, "мажоритарные собственники Evraz владеют половиной ЮГОКа, что делает возможным обеспечение предприятий ИСД железорудным сырьем". По их оценкам, сейчас ИСД нуждается в 1,5-1,8 миллиардах долларов: "Подходят сроки выплат по кредитам, которые набрал ИСД".

Основная выгода для Evraz – дешевизна активов ИСД. "Меткомбинат в России мощностью 10 миллионов тонн стали в год стоит 15-17 миллиардов долларов, а никак не 12 миллиардов долларов", утверждают аналитики.

По информации газеты, 23 июля "Индустриальный союз Донбасса" и крупнейший металлургический комбинат Украины "АрселорМиттал–Кривой Рог" объявили о создании консорциума для участия в приватизации Криворожского горно-обогатительного комбината окисленных руд, строительстве глубоководного грузового порта на черноморском побережье и разработке месторождения марганцовых руд.
"Создание консорциума, как и формирование его наблюдательного совета, осуществляется на паритетных условиях. При этом консорциум остается открытым для переговоров с другими участниками рынка, заинтересованными в инвестировании и успешной реализации указанных проектов",– говорится в сообщении компаний.

Версия для печати